中信重工(601608):信永中和会计师事务所（特别一般合伙）关于中信重工机械股份有限公司向特定目标发行股票的审阅中心定见履行函有关财务会计问题的专项阐明

　　原标题:中信重工:信永中和会计师事务所（特别一般合伙）关于中信重工机械股份有限公司向特定目标发行股票的审阅中心定见履行函有关财务会计问题的专项阐明

　　根据贵所于2023年7月7日下发的《关于中信重工机械股份有限公司向特定目标发行股票的履行函》（上证上审（再融资）〔2023〕467号）（以下简称“履行函”）的要求，中信重工机械股份有限公司（以下简称“中信重工”“发行人”或“公司”）会同保荐组织中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐组织”）、发行人会计师信永中和会计师事务所（特别一般合伙）（以下简称“信永中和”或“申报会计师”）对履行函所提问题逐项进行了核对和履行，详细阐明如下：

　　如无特别阐明，本履行函回复中钱银指人民币，简称与《关于中信重工机械股份有限公司向特定目标发行股票请求文件的审阅问询函的回复》《中信重工机械股份有限公司向特定目标发行股票征集阐明书（申报稿）》《中信重工机械股份有限公司关于中信重工机械股份有限公司向特定目标发行之尽职调查陈述（申报稿）》中的简称具有相同意义。本履行函回复财务数据若呈现总数与各分项数值之和尾数不符的状况，均为四舍五入原因构成。

　　请发行人：（1）结合各板块事务运营状况，对应产品的出售、收购价格改变状况，各项研制开销内容，财物减值状况等，阐明公司陈述期内毛利率、扣非归母净利润下降、2022年扣非后亏本的详细原因。（2）结合公司各板块事务特色、出产及检验周期、客户信誉方针等，阐明公司应收账款金额较大、部分应收账款长账龄的原因，是否存在逾期未回款景象及后续回款状况，应收账款减值计提是否充沛。

　　一、结合各板块事务运营状况，对应产品的出售、收购价格改变状况，各项研制开销内容，财物减值状况等，阐明公司陈述期内毛利率、扣非归母净利润下降、2022年扣非后亏本的详细原因。

　　在重型配备板块产品定价方面，公司会结合预算的钢材运用吨数、过往相似产品的前史本钱、职业竞赛状况等估计可能产生的本钱，并在此根底上报价，陈述期内该报价战略未产生改变，同类型产品的单位价格区间全体未产生大幅下降。重型配备板块中的产品均为定制化产品，即使是同一细类产品，每个产品的巨细、吨位、详细运用场景等均存在不同，因而不适合直接比较不同产品之间的价格差异，但考虑到该类产品首要原资料为钢材、废钢等，产品价格与产品吨位有必定联系（并非彻底对应），换算成产品中的单位价格（总价格/吨数）可进行全体价格改变趋势比较。以主机设备中运用较多的回转窑及备品备件为例，陈述期内，按吨核算的单位出价格格如下： 单位：万元/吨

　　2020年-2022年，公司重型配备板块归纳毛利率别离为23.99%、23.89%、15.11%，2020年、2021年全体保持安稳，2022年毛利率呈现下降，首要系因原资料价格要素的影响：公司尽管在报价时充沛考虑了前史本钱，但因公司该类产品首要原资料包含钢板、废钢等，占出产本钱的70%左右，该等原资料受微观环境和国际局势影响较大，有时会呈现实践本钱大于公司预估本钱的景象。2021年-2022年废钢、钢材价格呈现较大改变： 2021年6月-10月及2022年2月-5月废钢价格处于高位；2021年5月-10月钢材价格 也处于高位，2021年11月-2022年5月钢材价格尽管有所回落，但仍全体高于2020年 下半年-2021年3月的价格。而公司重型配备板块产品出产周期一般为6-8个月，原材 料转化为本钱的周期相对较长，2021年-2022年钢材价格改变趋势导致2022年公司该 类产品的实践本钱高于此前预估的本钱，从而导致 2022年重型配备板块的毛利率呈现 了较大起伏的下降。 钢材、废钢价格改变趋势图 注：废钢价格数据来源于中国钢铁工业协会，钢材价格归纳指数数据来源于国家发改委。

　　在机器人及智能配备板块产品报价时，公司会首要考虑政府消防部分投标文件的预算、过往相似产品的前史本钱、职业竞赛状况等要素，并在此根底上报价，陈述期内该报价战略未产生改变。以尽管也有个性化差异，但标准化程度相对该板块其他产品较高的机器人产品（包含消防机器人、矿山机器人等）为例，陈述期内均匀单价维持在约90万元-100万元的合理区间内。

　　（2）产品结构改变、低毛利率产品占比进步是导致该板块2021年毛利率下降的首要原因

　　2021年全体毛利率下降，首要原由于产品结构产生改变，毛利率相对较低且陈述期内继续下降的主动化产品收入占该板块的份额不断进步，相对拉低了全体毛利率，详细而言：尽管主动化产品收入占该板块的份额由2020年的13.62%上升至2021年的24.75%，但毛利率奉献率仅由 6.25%进步至了 8.45%，远低于收入上涨起伏；而另一中心产品机器人的收入占比改变相对较小，对毛利率奉献率的影响也相对较小。

　　公司的工程成套板块产品首要为建材水泥、选矿、活性石灰等职业的出产线总承揽工程项目，公司在其间既是部分设备的供给方，也是总包方。该类项目具有客户需求个性化强、项目杂乱、合同金额大、施工周期长等特色。客户一般选用招投标等揭露办法挑选供货商。

　　（1）陈述期内，公司对工程成套板块项目的定价战略未产生改变，仅仅因每个项目特色不同导致项目价格间存在差异

　　在工程成套板块项目定价方面，公司会结合定制化项目的特色归纳测算估计可能产生的本钱，并在此根底上报价，以确保必定的毛利率，陈述期内该报价战略未产生改变，产品定价不是导致该板块毛利率改变的首要原因。但因不同项目规划、周期、杂乱程度、个性化规划等方面存在很大差异，从而导致项目之间价格间存在差异，难以对不同项目的价格进行比较。

　　2020-2022年，公司工程成套板块归纳毛利率别离为14.82%、-0.75%、16.10%，2020年和2022年全体比较安稳，2021年毛利为负数，首要原由于：

　　在实践履行中，部分工程成套板块项目会因当期项目结算时呈现收入调整，或因工期延伸、计划改变等原因，导致公司实践产生的本钱高于估计本钱，项目当期毛利率不及预期。一起，因该板块项目全体数量较少，单个项目毛利率的改变会对整个板块的毛利率产生较大的影响。而 2021年部分工程成套板块项目处于收尾阶段，对工程项目进行结算，关于存在终究结算与预算存在差异的状况，在当年进行了调整。江门市嘉洋新式建材有限公司矿渣微粉项目结算调减收入 846.94万元；此外，福建安砂建福水泥有限公司余热发电项目、罗源闵光年产120万吨矿渣微粉总承揽工程项目、粤北钢铁煤气及烧结余热资源归纳利用发电工程等项目实践产生的本钱呈现了部分调增。假定扣除上述结算调整外，工程成套板块毛利率为9.62%。

　　此外，由于 2021年工程进度相对较慢，工程成套项目承认收入金额较小，分摊的固定本钱高，也是影响2021年工程成套项目全体毛利率的要素之一。

　　受国家方针影响较大，海优势电主机设备施工难度大，一般由总包方总承揽，公司作为部分产品的供给方向总包方出售产品。客户一般选用招投标等揭露办法挑选供货商。

　　2020年-2022年，公司节能环保配备板块归纳毛利率别离为16.03%、12.44%、3.44%，呈逐年下降趋势，首要原因包含出价格格下降和本钱上升两方面：

　　（1）因整个职业现状，各环节产品出价格格下降是2021年、2022年该板块毛利率下降的一起要素

　　目前国内海优势电敞开平价年代，叠加国家补贴的完毕，整个工业链各环节产品价格均遭到必定程度的影响，公司作为工业上游也遭到影响，陈述期内产品价格也呈现了下降，这是2021年、2022年该板块毛利率下降的一起要素。以导管架及单桩根底、风电塔筒为例，陈述期内，按吨核算的单位出价格格如下：

　　公司该类产品首要原资料也包含钢板、废钢等，占出产本钱的份额在70%以上，该等原资料受微观环境和国际局势影响较大，有时会呈现实践本钱大于公司预估本钱的景象。与重型配备板块相似，2021年-2022年钢材、废钢价格的改变趋势也导致了公司该板块毛利率的下降。

　　节能环保配备板块毛利率因产品结构改变、实践产生的本钱进步等要素导致较 2020年毛利率均呈现了不同起伏的下降，而重型配备板块毛利率根本维持在相同水平，归纳导致公司全体毛利率由2020年的24.13%下降至2021年的20.94%。

　　2022年，占公司收入份额较高的重型配备板块受原资料（首要是钢材、废钢等）影响较大，导致该板块毛利率较 2021年呈现了较大起伏下降；节能环保配备板块因产品出价格格下降和原资料价格影响，2022年毛利率较2021年呈现了较大起伏下降。尽管2022年机器人及智能配备板块毛利率与2021年根本相等、工程成套板块毛利率较2021年有较大进步，但这两个板块占公司收入的份额相对较低，对毛利率进步的奉献无法添补别的两个板块毛利率下降导致的毛利减少额。因而，2022年公司全体毛利率较 2021年有所下降。

　　（二）陈述期内扣非归母净利润下降、2022年扣非后亏本的详细原因 1、全体剖析

　　注2：2021年公司管理费用比2020年添加9,727.95万元，首要系2020年对公司弥补退休福利方针进行修正，当年度管理费用中的“离任后福利-设定获益计划本钱”为-14,496.00万元，2021年及今后年度该影响消失所造成的，但该要素影响的对错经常性损益。

　　（1）全体毛利率继续下降、研制投入继续添加，是陈述期内公司扣非归母净利润下降、2022年扣非后亏本的共性原因；

　　（2）2022年，公司就江阴兴澄烧结余热发电项目计提财物减值丢失 4,842.72万元，也是2022年公司扣非归母净利润下降并呈现扣非后亏本的重要原因。

　　（1）陈述期内毛利率接连下降，是陈述期内公司扣非归母净利润下降、2022年扣非后亏本的共性原因

　　2021年公司全体毛利率较2020年呈现下降，使得公司毛利添加率远低于收入添加率，2021年毛利较2020年仅添加5,651.21万元，虽未对扣非归母净利润产生直接的负面影响，但由于毛利率下滑导致毛利添加较少，无法添补研制费用等费用添加对扣非归母净利润的影响，从而也成为2021年扣非归母净利润呈现下降的重要原因。

　　2022年公司全体毛利率较2021年也呈现下降，并导致2022年毛利较2021年下降14,835.41万元，成为 2022年公司扣非归母净利润下降并呈现扣非后亏本的最首要原因。

　　毛利率改变的详细原因详见前述“（一）分板块剖析陈述期毛利率下降详细原因”之“毛利率下降详细原因”相关内容。

　　（2）研制费用逐年添加，也是陈述期内公司扣非归母净利润下降、2022年扣非后亏本的共性原因

　　公司积极呼应国家方针及中信集团的全体战略，在“十四五”期间继续加大科技研制投入，在以国内首台套海工配备 LK3000液压打桩锤等为代表的“卡脖子”要害范畴完结打破。陈述期内，公司研制项目数量呈逐年添加趋势，各年度严重研制项目（1,000万元以上的研制项目）详细状况如下：

　　从上表可知，陈述期内，各事务板块的研制投入均有较大起伏添加，其间：从金额上看，公司在重型配备板块的研制投入规划最大，在2021年和2022年别离较同期添加了5,655.81万元、6,853.25万元，添加率别离为22.49%和22.25%；机器人及智能配备板块在2021年和2022年别离较同期添加了2,387.97万元、2,095.34万元，添加率别离为39.58%和24.88%；工程成套板块和节能环保配备板块的研制费用在2021年和2022年也有不同起伏的添加。

　　项目已检验。展开了氧化铝大齿轮结合面 热力耦合剖析以及半自磨机衬板结构迭 代优化、功能进步研讨，完结了批量化磨 机产品的总布局计划图及要害件规划计 算剖析，对巨细齿轮、衬板、端盖、中空 轴、筒体、法兰、轴承等要害部件进行了 模块化规划与研讨，拟定了批量出产磨机 要害零件模块化制作计划，构成了优化加 工与高精度检测工艺以及磨机筒体成型、 安装和焊接技能标准，进步了磨机批量化 加工制作水平。

　　项目已检验。经过在大齿轮齿副端面加工 基准面操控大齿轮结合面错台、安装试车 同步顶升体系总装试车技能研讨，构成和 完善了要害件加工工艺技能标准，编制了 系列化球磨机加工及安装试车技能作业 指导书，进步了系列化球磨机的要害件端 盖、中空轴、筒体等要害部件的加工功率 以及整机的安装试车功率。

　　项目已检验。项目完结了国内最大的标准 立式拌和磨规划，拟定了大型螺旋衬板制 造工艺计划，并对大型拌和磨制作质量和 安装技能进行了优化规划，构成加工典型 工艺和安装技能标准，进步了公司大型搅 拌磨的研制功率，缩短了产品出产周期， 为系列立式拌和磨的出产研制打下坚实 的技能根底。

　　项目处于研制试制阶段。项目展开了大型 高强度钢资料批量锻炼、铸锭成型、模具 规划及变形操控工艺技能研讨，规划了一 体化模锻成型杂乱异形体结构，开发了大 型变截面多边形宽薄板仿形铸造技能，实 现了非对称结构在模锻和调质冷却时变 形操控，拟定了大型非规矩板类零件起 吊、翻转技能计划，构成了批量化出产专 用工艺，在特种高强高韧钢资料制作技 术、超大板类非对称异形结构热处理变形 操控技能等方面获得严重打破。

　　项目已检验。项目完结了 2.40米以上超 大型高压辊磨机开发，对水泥生料、半终 粉磨体系、V选与动选衔接、低阻型旋风 筒等展开了继续性优化研讨，并对金属矿 物高压辊磨干法粉磨体系运用进行了研 究，优化超大型高压辊磨机规划计划，制 定了系列化辊压机要害件辊轴、辊套、机 架、进料设备等制作与安装工艺计划，对 切削及安装工艺进行了优化规划和攻关， 进步了产品要害零部件加工质量，构成了 辊压机典型工艺标准。

　　项目已检验。项目经过大型单桩筒体首两 节筒体组对计划、超长单桩筒节分段工 艺、转运和装船工装等技能研讨，处理大 型窄尺度筒体首两节组焊和大直径大吨 位筒节焊接运送、总装焊接、转运装船等 技能难题，构成了老练的超大型单桩制作 技能和滚装上船技能，完结国内标准最大 的单桩制作。

　　项目已检验。项目开发了具有大型化、高 效化、节能、智能化等特色的特大型尾矿 立盘过滤机，打破了国外的技能独占，解 决了选矿后构成的超微细粒级的铁尾矿 粒度组成杂乱、细粒级难脱水、处理才能 低、湿排直排损害危险等问题，促进了我 国尾矿和精矿职业立盘过滤机技能进步。

　　项目已检验。构成了核电石化用铬镍不锈 钢锻炼电渣、铸造和固溶热处理固化工艺 标准，构成了老练安稳的锻炼电渣、铸造 和功能热处理工艺，固化了锻炼电渣、锻 造和热处理工艺，完结批量化出产。

　　项目已检验。项目开发了系列化回转窑大 齿圈、球面瓦、托轮轴、液压挡轮设备等 加工工艺计划，处理了回转窑要害件大齿 圈加工及安装的技能难题，确保回转窑产 品的系列化加工功率和安装流程优化，降 低了出产周期。

　　项目已检验。项目经过对大型锻件轴等关 键件的加工工艺研讨，构成了完善、牢靠 的加工办法及标准，开发了适用于各职业 大型锻件轴的加工工艺，处理了大铸锻件 支撑辊、水电主轴等大型锻件轴大尺度轴 颈公役、粗糙度、形位公役等制作难题， 进步公司大型锻件轴的加工技能水平。

　　2022年公司内部检验，2023年已报工信 部检验。项目根据有限元实验及理论分 析，确认金属骨架橡胶环式减震结构的本 构模型及减震机理，对操控体系进行了优 化规划和改善，对油路安全维护体系、脱 锤维护体系规划和电气联动互锁体系进 行了研讨，完结了锤芯、砧铁、替打环生 产试制。

　　项目已检验。项目开发构成了面板用冶 炼、铸锭专用工艺，完结了专用模具的设 计和出产，操控异形球体成形高度、面板 硬度均匀性到达要求。

　　项目已检验。项目针对系列化辊压机要害 件辊轴、辊套、机架安装、进料设备等， 研讨了精细加工工艺计划，编制了《辊压 机质量预警》手册，进步了产品在职业界 的技能竞赛力，推动了公司辊压机产品的 质量进步与技能进步。

　　项目已检验。项目处理了大型磨机齿轮轴 超小直径深孔加工难题，构成了齿轮轴超 小直径深孔加工典型工艺技能标准，缩短 了产品出产周期。

　　项目已检验。构成了大型磨机产品中的关 键件端盖、筒体、大齿轮的加工制作中心 技能；构成了先进的数控机床专用工艺， 拟定了一套大型磨机系列加工工艺标准 和大型磨机模块化安装标准；构成了工艺 立异及新刀具运用办法并推行运用；固化 并建立了先进操作法。

　　项目已检验。项目立异滑动水口中心包真 空浇注技能、创造锥形筒体仿形铸造办法 及管板立式淬火的工装，完结了蒸汽产生 器筒体锻件选型和鉴定件试制，经过了设 计院鉴定，获得了蒸汽产生器筒体锻件制 造资质。

　　项目已检验。经过火瓣大齿圈精加工先进 技能研讨，处理了大齿轮精度进步难、齿 面光洁度差、要害工序加工功率低劣等一 系列技能难题，进步了零部件加工精度，

　　项目已检验。处理了高压辊磨机的要害零 部件的项目精细加工技能中的难点，拟定 了高压辊磨机出产、加工、拼装等技能方 案，提出了一整套完善的高压辊磨机研 发、制作与安装技能工艺计划，进步了高 压辊磨机出产功率，并开发了新类型高压 辊磨机产品。

　　项目已检验。项目处理了低合金高强钢的 焊缝成型焊接技能难题，构成了低合金高 强钢焊接标准，完结了低合金高强刚细长 底梁的成功制作，推进了公司低合金高强 刚焊接技能的展开。

　　项目已检验。项目经过超高强钢不同焊材 焊接工艺鉴定研讨，确认了满意要求的焊 接资料，完结超高强钢熔化极气体维护焊 焊接工艺技能标准，开宣布高强钢熔化极 气体维护焊技能，大起伏进步公司焊接高 强钢才能。

　　项目已检验。完结了起吊才能缺乏状况下 的组焊、吊装、转运、下线及装船技能研 究，构成了适用于大型风电桩基塔筒装焊 典型工艺技能，把握了海洋高强度结构钢 的焊接、双丝埋弧主动焊等技能，添补了 公司大型风电桩基塔筒产品制作的空白。

　　项目已检验。该项目针对批量回转窑要害 件制作技能难题，构成了回转窑要害件加 工及安装标准，拟定了加工工艺及作业指 导书，处理了回转窑产品要害件制作技能 难题，满意了客户和商场的要求，进步了 产品制作技能水平。

　　进步大型磨机关 键件出产功率、 降低本钱，进步 产品质量专项技 术研讨项目

　　项目已检验。项目开发了大型、高效、智 能的球磨机产品，处理了超大型磨机类产 品中的端盖、筒体、大齿轮三种要害件的 加工制作难题，在确保产品质量的前提下 进步了零件的加工功率，进步了公司在球 磨机的研制技能水平和产品质量。

　　项目已检验。项目选用了高功能齿轮资料 与齿轮硬化层深度规划技能、多行星啮合 传动技能及行星转架结构规划技能等核 心技能，优化批量化出产工艺流程，在保 证质量的状况下，完结了批量化出产。

　　项目已检验。经过冲突盘配研工艺研讨、 上机架、下机架加工技能研讨、偏疼钢套 等薄壁件、特型件的加工技能研讨、总装 试车工艺技能研讨，对大型破碎机要害件 加工工艺标准的优化改善，研讨拟定安装 工艺标准，确保产品加工及安装的质量， 进步了加工功率和降低了加工本钱。

　　项目已检验。项目经过新式雾化设备以及 高效刀具的运用研讨、磨机要害件法兰孔 选用预钻孔+钻床钻孔工艺、大齿轮进程 工艺研讨、大标准半自磨机筒体结合面加 工工艺研讨，构成超大型磨机起吊、找正、 翻转、安装等环节进步功率的工艺技能， 进步了产品安装质量，一起降低了安装、 试车周期。

　　项目已检验。项目经过轴承座-轴承盖加 工操控工艺、托轮轴承组、液压挡轮设备 安装工艺研讨，处理了超大型回转窑要害 件加工及安装的技能难题，确保球面瓦、 托轮轴、衬瓦，轴承座安装的顺利进行， 缩短出产周期，进步加工质量。

　　项目已检验。经过对大型铸锻件砧铁、替 打环、海优势电法兰、轧机支撑辊等要害 件的加工工艺研讨，盯梢加工、吊运中存 在的技能问题，优化加工制作工艺、工艺 配备，装备先进刀具，不只降低了公司生 产制形本钱，缩短要害件出产周期，进步 了产品质量。

　　项目已检验。展开了大型高效半自磨机+ 球磨机+立式拌和磨、高压辊磨机+立式搅 拌磨磨矿工艺流程研讨，建立了立式拌和 磨流体仿真研讨渠道，完结了流体+颗粒 的耦合核算剖析计划以及智能化立式搅 拌磨的研制。

　　2022年公司内部检验，2023年已报工信 部检验。项目收集整理了国内外关于液压 打桩锤操控体系集成技能的文献及专利， 完结了大型海上作业液压打桩锤液压系 统快速切换回路呼应特性研讨、大型液压

　　体系脉动冲击研讨、锤芯结构优化规划、 金属骨架橡胶环式减震结构资料功能、减 震资料本构联系及减振机理实验研讨，进 行锤体、动力站、操控室、压缩空气体系 和送桩器试制。

　　③陈述期内公司研制费用的料工费等构成全体较为安稳，研制费用添加首要系原资料及耗用的消耗品大幅添加所造成的 （未完）